1月26日晚,铜峰电子(600237)发布业绩预告,公司预计2021年度实现归属于上市公司股东的净利润为4300万元到5300万元,同比增加443.67%到570.11%;预计2021年度扣非后净利润为3600万元到4600万元,同比增加318.69%到379.43%。

公告显示,本期业绩预增主要由于主营业务影响所致。2021年度,铜峰电子下游市场需求增加,主导产品价格上涨,公司销售收入增长。同时,公司积极进行产品结构调整并加强内部管理,毛利率较上年同期有所提升,产品盈利能力增强。

铜峰电子所处行业为电子元件制造行业,主营业务为薄膜电容器及其薄膜材料的研发、生产和销售,产品广泛用于电力机车、家用电器、智能电网、太阳能发电、风能发电等领域。

据了解,电容薄膜产业经过2012年的高峰建设后,整体行业处于供给过剩,实际产能富裕约10%左右,企业间竞争激烈,近几年行业内几乎没有扩产。目前,全球现有产能55条,按照7微米规格计算产能17万吨,其中中国有38条产线,产能12万吨。传统行业家电、电网、电机及照明灯市场用膜基本稳定在10-11万吨。

现如今,电容薄膜行业的供需关系,正在从原来的产能过剩,转变成供不应求。

证券时报·e公司了解到,随着薄膜电容器在新能源汽车、光伏领域应用增长,下游行业订单数倍于产能的盛况正在出现,低迷多年的上游电容薄膜企业也被成功带火,特别是可以量产应用于新能源车领域的超薄电容薄膜企业。

华鑫证券研报显示,自2019年新能源行业快速发展,特别是新能源车的高速发展,对薄膜电容器需求大幅度增加。2020年底实现产品供需平衡。2021年世界需求量约为12万吨(7微米当量21万吨),产能缺口约23%。由于2021年几乎没有增量供给,可预计电容薄膜的供需缺口将持续扩大。同时,西南证券研报指出,超薄电容薄膜关键设备依赖进口,扩产周期长达2—3年,2023年才会有新产能投放,预计超薄电容薄膜供需缺口将持续拉大,3微米及以下超薄薄膜价格看涨。

据西南证券预测,新能源汽车、光伏、风电、储能未来将成为薄膜电容器增长最快的细分市场。2020年,以上几个新兴市场薄膜电容器市场空间合计30.4亿元,预计2025年将达到115.0亿元,CAGR约30.5%。

在国内,铜峰电子、大东南和东材科技,是国内少数可以量产超薄电容薄膜的上市企业。近段时间起来,上述公司也受到机构密切关注和调研。

在投资者关系活动记录中,大东南指出,2020年下半年以来,随着国家对新能源持续加大投入,带动来整个新能源行业的高速发展,新能源行业用膜量迅速攀升。而新能源产业光伏,风能,汽车用膜主要集中在2-4微米之间,相对于普通6-8微米产品来说同一时间段产能缩减一半以上,总产量下降明显,市场供求关系发生逆转。

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